必修一 经济生活
第二单元　生产 劳动与经营
第六课　投资理财的选择
本课时的核心是居民投资，所以复习中我们必须把握以下时事热点：①结合商业银行利率的调整，认识利率调整对居民储蓄存款的影响。②结合物价上涨，理解储蓄存款的实际收益。③对比股票、债券和储蓄，分析投资方式的不同特点。④结合我国应对通货膨胀的具体措施，认识居民投资与经济发展的关系。
1．储蓄存款——便捷的投资
　　(1)利息：是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。
　　(2)利息的计算：存（贷）款利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率。存（贷）款利息＝________________________。
　　(3)利率：是利息率的简称，是一定时期内利息与本金的比率，存款基准利率由中国人民银行决定。
本金×利息率×存（贷）款期限
商业银行
年利率：年利率通常用百分数表示
月利率：月利率通常用千分数表示
日利率：日利率用万分数表示
年利率＝月利率×12(月)＝日利率×360(天)
1.农民工小张返乡创业获得当地银行40万元贷款支持，贷款期限2年，贷款年利率5%。如果按复利计算，贷款期满时小张须支付的贷款利息为( )
A．2万元 B．4万元
C．4．1万元 D．4．2万元

解析：贷款的复利计算就是利滚利，就是第一年是40万×0.05=2万，第二年是（40+2）万×0.05=2.1万，二者相加是4.1万，故选C。
答案：C
不定
定
强
较差
低
高
随时
到期
方便灵活
收益较高
(4)储蓄存款
①储蓄机构：主要是______________。
②储蓄类别
各商业银行
商业银行
③储蓄存款的特点：储蓄存款比较安全， ____________。
风险较低
【特别提示】 储蓄存款并非毫无风险，存在着通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。
【知识拓展】正确认识中国的高储蓄
（1）原因
①我国经济的高速增长和居民收入的迅速增加，为居民储蓄存款的增加提供前提和基础。

②社会保障体系不健全、居民对未来预期不乐观是老百姓不敢花钱的重要原因。

③投资机会，特别是金融投资渠道的缺乏，以及人们对其他投资方式认识和技术上的不足，进一步带来了居民储蓄保持较快增长。

④目前居民的高储蓄率还与中国传统文化、社会结构、家庭观念等诸多因素有关。
（2）积极影响----利
①对个人来讲，有利于获得利息收入；有利于培养科学合理的消费习惯，建立文明健康的生活方式。
②对社会来讲，有利于把社会闲散资金集中起来，投入社会主义现代化建设；可以调节市场货币流通。
（3）不良后果----弊
①高储蓄说明了社会保险和社会福利制度还不完善;反映了投资形式单一。
②储蓄的高增长加大银行的压力，银行承担一些本应由金融市场承担的风险，金融风险向银行业集中。
③高储蓄率导致高投资率，也就造成产能过剩、国内需求相对不足的局面。
④高储蓄说明居民并没有把手中的钱转化为有效的消费需求，而消费对生产具有反作用，这就会导致经济发展的后劲不足。
（4）措施
①政府应该健全社会保障体系，加快养老、医疗保障和教育体系改革，减少居民的“预防性储蓄”；

②必须改变目前主要依赖固定资产投资和出口贸易的增长模式，并将政策重点转向鼓励内需和发展服务业，改变目前国内储蓄过高的情况；

③培育和健全其他金融市场，鼓励居民选择多渠道的投资方式。
2.2011年1月李先生将1万元人民币以活期形式存入银行，活期存款利率为0.36%，假如2011年我国全年CPI平均增幅3.3%，在其他条件不变的情况下，一年以后李先生的1万元实际收益　　
A．赚了330元 B．亏了294元 C．赚了36元 D．亏了330元
[答案] B　由于活期存款利率低于全年CPI平均增幅，因此一年以后李先生的1万元实际收益为负值。亏损额为10000×(3.3%－0.36%)＝294元。
3.一名外国商人到中国做贸易，将随身携带的1000美元兑换为人民币存入中国工商银行两年，(当时汇率1美元兑换6.5元人民币，两年利率为2%)。可是两年后美元贬值20%，此时该商人的收益状况为(　　)
A．获益300美元 B．损失108美元
C．损失260元人民币 D．获益320元人民币
[答案] A存期两年共获得利息1000美元×6.5元×2%×2＝260元人民币。此时美元兑换人民币的汇率为1美元＝6.5元×(1－20%)＝5.2元人民币。此时将人民币兑换为美元：(1000美元×6.5元＋260)÷5.2元＝1300美元，1300－1000美元＝300美元，故答案为A。
4．(2010·广东高考)2005～2009年，广东居民人民币储蓄存款余额从19 051亿元增至31 346亿元。若其间伴随如下变化：①利息税税率上升　②利息率上升　③居民收入上升　④消费上升　⑤储蓄机构增加其中导致储蓄增长的原因是 (　　)
A．①② B．①④ C．②③ D．④⑤
[解题指导]　居民储蓄存款增长的根本原因在于经济发展，居民收入的提高；作为一种投资，利息率上升使居民获利增加，同样会导致储蓄增长，所以②③符合题意。利息税税率上升，则会引导居民转变投资方式，不利于储蓄增长；消费上升也只会减少储蓄，和增长无关；储蓄机构增加只会方便居民，和题干无关，故选C项。
[答案] C
5.[2011·海南卷] 2011年第一季度我国一年期定期存款利率为3%，而消费价格指数为5%，同期居民储蓄仍然大幅增长。对居民储蓄大幅增长的合理解释是
①人们要应对未来住房、养老等支出 ②居民的消费趋于饱和　
③储蓄对利率的变化有弹性 ④股票、债券等有价证券投资风险大 A．①② B．①④ C．②③ D．②④
b
2．我国的商业银行
　　(1)商业银行：是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以________为主要经营目标的金融机构。
　　(2)商业银行体系：我国商业银行以____________银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。
　　(3)商业银行的主要业务
利润
国家控股
【提示】 贷款时银行要评估借款人的信用状况，根据评估的结果决定是否发放贷款。
存款业务
贷款业务
商业银行
利润=贷款利息－存款利息－银行费用
认识商业银行业务与市场经济的关系
整合升华
★
补充理解：商业银行的作用
商业银行在我国社会主义经济发展中发挥着巨大的作用。
它为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带。
它能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。
通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。
6．消除不良贷款是许多商业银行需要努力去做的工作，这是因为 (　　)
A．商业银行是我国金融体系中最重要的组成部分
B．消除不良贷款是商业银行的主要经营目标
C．贷款业务是商业银行的基础业务
D．贷款业务是商业银行利润的主要来源
D
7. 2012•大纲全国卷）银行发放贷款要收取一定的手续费和利息。收取手续费是因为银行提供了一定的服务（如记账、账户管理等）。收取贷款利息的理由是
A.银行居于垄断地位 B.银行信用高于商业信用
C.银行提供的资本是一种生产要素
D.银行是再生产顺利进行的枢纽

【答案】 C 银行是盈利性的金融机构。银行利润的来源是贷款利息与存款利息的差额，本题问银行为什么要收取贷款，是因为资本作为一种生产要素，在生产中发挥重要的作用。所以理所应当获得报酬，所以本题答案选C。其它顶与题目设问无关。
1．利率变动如何影响经济

利率是宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。利率的变动对经济的影响主要表现在以下几方面。

(1)存款利率变动的影响。通常利率上调会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使生活消费支出相对下降；利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。可见，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。
(2)贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降，利率下调会减小借贷成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使投资需求增长。可见，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对投资需求量。
(3)利率是国家货币政策的重要工具。在经济过热、物价上涨、经济运行主要受供给能力不足制约时，政府可以采取紧缩性货币政策，通过提高利率的办法来回笼货币，给经济“降温”；反之，在经济增长滞缓、物价持续下跌，经济运行主要受需求不足制约时，政府可以采取扩张性货币政策(我国目前实行的是稳健的货币政策)，通过调整利率来适度增加市场货币供应量，扩大内需、刺激消费，以促进经济平稳运行。
8.（2010高考重庆卷）26. 中国人民银行通过优惠利率政策促进农业发展。该政策效应的传导路径是( )
①贷款利率下降 ②农业投资增加
③农业生产水平提高 ④农业贷款增加
A.①→④→②→③ B.①→②→④→③
C.②→①→④→③ D.②→③→①→④
【解析】银行利率降低，贷款增加，农业投资会增加会促进农业产出水平的提高，故该政策的传递途经应该是：①--④--②--③，A 项正确；B、C、D项排除。解答本题的关键是：了解利率变动对生产的影响的相关知识。
A
1．投资收益与投资风险
　　(1)一般来说，投资风险与收益成正比，即高风险高收益，低风险低收益。
　　(2)不同的投资方式，风险不同，收益也不同。
　　2．股票——高收益、高风险
　　(1)股票的含义：股票是股份有限公司在____________时向出资人出具的股份凭证。
　　(2)发行目的：____________
　　(3)发行主体：________________
筹集资金
筹集资本
股份有限公司
投资与融资
(4)性质：股票代表其持有者(即股东)对股份公司的__________。
　　(5)偿还方式：股东不能要求公司返还其出资，要改变股东身份，要么等待公司的破产清算，要么将股票转售给第三人。
　　(6)股票的收入：股票的收入一般包括两部分，一是______________收入，一是股票价格上升带来的差价。
　　(7)股票市场建立和发展的意义：股票市场的建立和发展，对搞活____________，提高________________，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要作用。
所有权
资金使用效率
股息或红利
资金融通
【特别提示】 股票的价格＝预期股息(股票金额×预期股息率)÷银行的存款利率。所以股票价格受到公司的经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等因素的影响，其波动有很大的不确定性。
股民李某最近在证券市场购买了某个上市公司的股票10手，每手1000股，每股面值1元，预期每股可获得6%的股息。由于国家宏观调控，银行年存款利率提高到5%。（注：股票价格=预期股息÷银行利率）假设没有其他变化，一年后李某所购买股票的总价格和总面值分别是( )
A．10000元 12000元 B．12000元 12000元
C．12000元 10000元 D．10000元 10000元

解析：一年后李某所购买股票的总价格是1×6%÷5%×1000×10＝12000（元），一年后李某所购买股票的总面值是10×1000×1＝10000（元）。故C符合题意
答案：C
（2011高考四川卷25）某上市公司的股票全为流通股，共5000万股，当银行利率为3%时，该股票的总市值为100000万元。如果银行利率提高0.25个百分点，预期股息提高25%，其他条件不变，该股票的价格约为
A．18.46元 B. 21.33元
C. 23.08元 D. 24.75元

【答案】C
【解题思路】①当银行利率为3%时，该股票价格= 100000万元÷5000万=20元；股票的预期股息=20×3%=0.6。②银行利率提高0.25个百分点，预期股息提高25%，则银行利率=3%+0.25%=3.25%，股票预期股息=0.6（1+25%）=0.75。③则该股票价格=0.75÷3.25=23.08元。
3．债券——稳健的投资
(1)含义：债券是一种____________，即筹资者给投资者的债　务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。
(2)债券的种类
债务证书
4.保险——规避风险的途径
　　(1)分类：保险分为____________和____________两大类。
　　(2)订立原则：公平互利、协商一致、自愿订立。
　　5．融资
　　(1)从狭义上讲，融资即一个企业____________的行为与过程。通常来讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起)。
　　(2)从广义上讲，融资也叫金融，就是____________的融通，即当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。
筹集资金
财产保险
货币资金
人身保险
正确认识各种投资方式
整合升华

整合升华
【思维拓展】 作为投资者在选择投资方式时要充分考虑到下面因素：
(1)明确投资理财的含义：通过投资变闲钱为活钱，实现资产增值。
(2)综合分析不同投资方式的优缺点，根据自身实际选择不同的投资组合，树立正确的理财观念。(“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”)
(3)理解投资理财的重要性：防止贬值、实现增值、保障生活。
(4) 把握四项原则：①要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。②要注意投资的多元化。③投资要根据自己的实际情况，自己的经济实力，量力而行。④投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。
现如今股票市场，A股不再一枝独秀、炒股不再时髦。同时，由于市场存在继续升息的预期，中长期债券收益率明显上升。上述两种投资方式的主要区别在于
A．股票是有价证券，债券不是有价证券
B．股票是所有权凭证，债券是债务凭证
C．股票可以买卖，债券只能到期还本付息
D．股票收益总是大于债券收益
[答案] B 股票和债券在性质、功能与收益性、风险性上面都具有不同。从本题来看，须注意限定词“主要区别
风险性是居民投资理财考虑的一个重要因素。下列投资理财产品的风险性从低到高排序，正确的是(　　)
①金融债劵　②企业债券　③国债　④股票
A．①③②④ B．③①②④ C．④①③② D．②④①③
[答案] B 风险与收益成正比，风险越大，收益越大。从收益性上看：股票>债券>储蓄。从风险性上看：股票>债券>储蓄。
漫画中股票风险性主要来自(　　)
①企业经营利润的波动　
②市场供求状况的变动　
③国家货币政策的变化　
④居民投资心理的变化
A．①②③ B．②③④
C．①③④ D．①②③④
[答案] D
漫画《晕》中投资者之所以犯晕，其原因可能是(　　)
①所面临的金融市场单一、混乱　
②投资渠道太多，不易选择　
③掌握的投资知识太匮乏，难以决断　
④自身的资金缺乏，无力下手
A．①②③ B．②③④
C．①③④ D．①②④
[答案] B
目前购买股票和债券已成为我国居民经济生活中的普遍现象。某人从银行购买了20 000元的国债,与股票相比 (　    )
A.从性质上看,它是所有权证书
B.从风险上看,它的安全性最小
C.从偿还上看,它可以还本付息
D.从发行上看,它的主体是银行
【答案】　C
从家庭理财来看，保险是所有理财工具中最具投资和保险双重功效的防护性产品。这里的保险(　　)
A．是建立在商业原则基础上的
B．以解决大多数人的共同需要为目的
C．以保障基本生活水平为原则
D．其保费由国家、企业、个人共同承担
[答案] A
（2012•江苏）一般情况下,银行利率提高，股市会做出股票价格下降的反应。对于产生这一反应的合理解释是
①银行业利润高于其他行 ②投资者改变投资组合
③投资者预期企业利润下 ④股民的投资收益减少
A. ①② B. ①③ C. ②③ D. ③④

【答案】 C【解析】 本题考查的知识点是投资的相关知识。储蓄与炒股都是投资行为，当储蓄利息增加，其他投资相对减少，所以改变了投资组合，②要选。股民的投资收益不一定减少，所以④不选。银行的利润高低没有体现，①不选，故选C。